미래를 이끌어가는 힘: 이스라엘 기술 투자에 대한 시급성과 혜택

자본이 '안전한' 시장으로 계속 집중되고 거시경제적 불확실성이 글로벌 경계감을 높이는 가운데, 이스라엘은 예상치 못한 매력적인 투자 기회로 부상하고 있다. 2025년이 이스라엘 기술에 투자하기에 왜 좋은 해인지 확인해보자. 지정학적 변동성에도 불구하고, 이 혁신 주도형 경제는 다시 한 번 회복력과 인재, 적응력이 핵심 자산임을 입증하고 있다.

많은 헤드라인이 위험에 초점을 맞추고 있지만, Ezra Gardner, 미국 기반 Varana Capital의 공동 창립자이자 최고 투자 책임자(CIO)를 포함한 경험 많은 투자자들의 목소리가 점점 더 커지고 있다. 이들은 이스라엘 기술에 지금 투자하는 것의 전략적 긴급성을 강조하며, 지연을 피해야 한다고 강조한다.

위기가 촉매제가 되다

가드너는 The Times of Israel과의 솔직한 인터뷰에서 하마스와의 전쟁 발발로 인한 자본 부족의 규모를 설명했다. 이 분쟁은 국내 투자와 이스라엘 스타트업 생태계를 오랫동안 지원해온 외국 자본의 유입을 모두 방해했다.

그러나 가드너의 헌신은 흔들리지 않았다. 그는 직접 비행편이 중단된 상황에서도 매월 미국에서 이스라엘로 날아가 창업자들과 만나고 포트폴리오 기업을 지원하고 있다. 그의 메시지는 명확하다:

“우리는 이스라엘 스타트업에 수년간 투자해 왔지만, 전쟁 발발은 생태계가 의존하는 외국 자본 유입에 심각한 문제를 초래했습니다… 우리는 현재 이스라엘에 투자하는 것이 기회라고 믿습니다.”

이 신념은 전쟁 전용 투자 차량의 출범으로 구체화되었다.

심층 기술에 대한 전략적 생명선

전쟁으로 인한 자금 부족을 해결하기 위해 Varana Capital은 이스라엘 심층 기술 스타트업 중 상업화 규모를 갖춘 기업을 대상으로 한 $5000만 달러 규모의 긴급 펀드 'Chai 10x'를 출시했다. 이 펀드는 기술적 깊이와 시장 준비도가 교차하는 분야에서 활동하는 11개 기업에 투자했으며, 특히 하드웨어 및 심층 기술, 아그리테크와 메드테크, 로봇공학과 스마트 모빌리티 분야에 중점을 두고 있다.

이들은 투기적인 초기 단계의 무모한 도전이 아니다. 이미 검증된 사업으로, 유료 고객이나 시범 운영을 진행 중인 경우가 많지만, 투자자 여행 제한과 지정학적 위험 회피로 인해 자본 접근에 어려움을 겪고 있다.

가드너는 기업 가치 평가가 매우 유리하며, 투자 조건이 창업자 친화적이며, 기술 혁신이 계속되고 있다고 지적하며, 이 혼란의 일시적 성격을 강조했다.

이스라엘의 위기 순간

2024년 표면상의 안정성 아래에는 구조적인 문제가 숨어 있다. RISE Israel과 이스라엘 고급 기술 산업 협회(IATI)의 데이터에 따르면:

-이스라엘로의 외국인 직접 투자(FDI)는 2023년 대비 약 2/3 감소했다

-이스라엘 기술 산업은 강하고 수익성 있는 기업들까지 포함해 대규모 해고가 발생했다. 지난해 전쟁 압력으로 인한 '긴급 감원'과 달리, 현재의 구조조정은 의도적이고 전략적인 결정이라고 소식통들은 전했다. 주요 기업들은 기록적인 매출과 건강한 재무 상태, 점점 더 낙관적인 전망에도 불구하고 강점을 바탕으로 운영을 효율화하고 있다

-이스라엘 벤처캐피털(VC)의 인력 감축이 증가했습니다 Globes

-이스라엘 벤처캐피털(VC)은 기록적인 저수준의 투자 자금을 보고하며, 자금 조달 라운드 주도나 참여 능력에 제약을 받고 있다

-전체 VC 자본의 약 3분의 1이 소수의 메가 딜에 흡수되었다

-메드테크, 로봇공학, 아그리테크 등 분야는 심각한 자금 부족을 겪은 반면, 사이버 보안은 여전히 과도한 관심을 받고 있다

-또한 2024년 이스라엘 VC 투자 상위 10개 기업이 전체 자금의 약 50%를 차지했으며, 이는 2023년 25%에서 증가한 수치다. 이 집중도는 현지 생태계 내 수혜자 풀의 축소와 자본 유동성 감소 가능성을 시사한다. 따라서 이 시기에 국제 투자는 필수적이다.

헤드라인 리스크 vs 장기적 회복력

정치적 불확실성과 거시경제적 압력은 글로벌 투자자의 주저함을 부추기고 있다. 올해 2월 무디스 투자 서비스는 이스라엘의 신용등급을 하향 조정하며 다음과 같이 언급했다:

“정치적 위험이 매우 높아 경제 및 재정적 강점을 약화시켰습니다.”

보고서는 사법 개혁과 전쟁 확대, 기술 산업의 취약성에 대한 우려를 강조했으며, 이는 이스라엘 GDP와 세수 기반의 핵심 요소이기 때문이다.

그러나 무디스는 개선된 전망으로의 길을 제시했다:

“군사적 갈등이 지속 가능한 수준으로 완화될 명확한 전망이 있다면 전망을 안정화할 수 있습니다… 이는 이스라엘의 기관들이 경제와 공공 재정 회복을 지원하는 정책을 수립할 수 있도록 할 것입니다.”

이는 역사적 패턴과 일치한다: 이스라엘은 구조적 개혁과 기관의 회복력, 글로벌 경쟁력을 갖춘 기술 부문을 중심으로 위기를 반복적으로 극복해 왔다.

안정화의 조짐: 2025년 전망에 대한 낙관론

지속적인 도전 속에서도 중요한 안정화 신호가 나타나고 있다. 국제 항공편이 점차 재개되고 있다. 유나이티드 항공은 텔아비브행 항공편을 재개했으며, 이는 국제 비즈니스 이동성 회복의 첫걸음이다. 영국항공은 4월 5일부터 매일 운항을 시작했다. 이베리아와 이탈리아의 네오스도 향후 몇 달 내에 서비스를 재개할 예정이다. 네덜란드 항공사 KLM은 6월에 이스라엘행 항공편을 재개하며, 유럽 저비용 항공사 이지젯도 다수 목적지로의 노선을 운영할 예정이다.

글로벌 IPO 일정이 서서히 재개되며, 2025년 후반부터 퇴출 가능성이 열리고 있다.

이스라엘 벤처캐피털(VC)은 더 슬림하고 엄격한 운영 체제로 재편 중이며, 시장 재진입을 준비하고 있다.

전쟁 관련 지출이 감소하며, 2024년 GDP의 6.8%로 정점을 찍은 재정 적자가 줄어들고 있다.

이 신호들은 미미하지만 전략적 회복의 초기 단계임을 시사한다.

공공 부문의 장기적 commitment 신호

이와 동시에 이스라엘 정부는 1990년대 프로그램의 현대적 재해석인 YOZMA 2를 도입했다. 이 이니셔티브에는 다음과 같은 내용이 포함된다:

-이스라엘 중심 VC 펀드를 지원하는 기관 투자자에게 정부 지원금 30% 제공,

-연금 기금과 보험사로부터 국내 자본 유치를 위한 인센티브. 2025~2026년 동안 단계적 시행

요즈마 2는 즉각적인 자금 부족 문제를 해결하기 위해 설계된 것은 아니지만, 중요한 장기적 메시지를 전달한다: 이스라엘 정부는 기술을 경제적 및 국가적 회복력의 핵심 요소로 계속 인식하고 있다.

리더십의 시기

2025년, 글로벌 투자자들은 자본 배분 대상이 부족하지 않다. 하지만 이스라엘이 현재 이 시점에 제공하는 것은 다음과 같다:

-탄탄한 세계적 수준의 인적 자원